比特币有价值吗？ 它会成为未来的货币吗？

作者/甄大虎

编辑/安以翔

比特币有价值吗？

比特币和各种数字货币，它们有价值吗？ 这个值多少钱？ 这是骗局吗？ 它会崩溃吗？ 这节课的内容会比较长。 我想借这节课给大家讲一讲货币理论。

#1

如何衡量价格和估值，在这个过程中，我们可以将资产分为两类。

第一类是可以持续贡献现金流的资产，我们称之为生息资产。

生息资产是有价值的，通过对未来现金流进行贴现来估值，然后价格围绕该价值波动，包括​​债券、股票、房屋、出租车经营牌照，都是这样估值的。 这就是我们在系统课程第 5 章第 22 课中介绍的内容。

另一类资产，如黄金、铜、铁、铝、橡胶、石油，甚至猪肉和鸡蛋，都不是生息资产，不能为未来贡献现金流。

它们的价格是由供求关系决定的，在供求关系的需求端，为什么人们对某些资产有需求，因为它们是有用的。 各种各样的用途都会让人对这些东西产生需求。

比特币和各种数字货币显然是一种无息资产，因此价格是由供求关系决定的。 所以要想追本溯源，我们需要问最本质的问题，它有什么用？ 为什么人们需要它？ 会有多少需求？

有无数的炒作告诉你它们是未来的货币。 因为它会成为货币，它才有价值。 这是本课的重点。 我们需要质疑和论证，看看这种东西真的能成为货币吗？

#2

按照教科书的说法，货币是价值尺度、流通手段、储存手段等功能的统一。

这句话比较难懂，我拆解一下解释一下。

货币是一种存储手段，这意味着货币可以看作是财富和传输的载体。 这是从整个人类社会来看的。

例如，金银在古代被用作货币。 对于古人来说，房屋失火，金银不灭； 老人突然死了，不告诉儿女金银埋在哪里就好了。 多年后，突然从院子里挖出一罐金银。 就算埋在地下20年，也不会消失。

从全人类的角度来看，金银的寿命是无限的，远超人类的寿命，人死了金银也不会消失。 所以，如果把金银作为储藏手段，用来继承财富，还是有希望的。

这就是货币属性中存储手段四个字的含义。

但是数字货币不具备这个属性。 如果房子着火了，你硬盘里的密码文件就没了，而且永远找不回来了。

一个人突然出车祸无法醒来，密码永远找不回，他所拥有的比特币，就像消失在地球上一样，永远掉入黑洞，再也无法取出。

据有组织的统计，到目前为止，有 20% 的比特币已经永久丢失，再也找不到了。

比特币太脆弱，太依赖人。 如果有人死亡，比特币的数量可能会减少，这就是为什么它不稳定并且不能用作存储手段的原因。

货币的另一个功能是流通手段。 这个意思大家都懂，就是可以当钱花。 这个功能很让人迷惑，因为仅从个人角度，大家很容易得出比特币好像是用来支付的结论。

但是，如果这么简单，就不会有马克思的名言：“金银本质上不是货币，但货币自然是金银”。

#3

历史上，中国和西方国家都一致选择黄金和白银作为货币。 但他们没有用布料、牛羊、腊肉等东西。 为什么？

如果你是个布商，你家里有1000块布，或者你有10000头牛羊，你买东西的时候，你说我用布或者牛羊付钱。 这对你个人来说也许是可能的，但不能推广到全世界。

不是别人没有布匹，没有牛羊。 如果真的可以当货币使用，其他人当然也可以有这样的东西。 但它之所以不能成为货币，是因为用这些东西作为流通手段，对整个社会来说成本太高了。

布料要装拉，要出一万元就得先付一千元的运费，负担很重。 牛羊要吃草喝水。 如果出一万元，他们每天要消耗10元的饲料钱。

对一个人来说可能无所谓，但对整个社会来说就是一个沉重的负担，无法大规模地承担起流通手段的责任。

这个时候我们再看看比特币和各种数字货币。 从整个社会的角度来看，他们就像牛羊一样，每天都在消耗饲料钱。 比特币的流通和运行需要电力和能源消耗。

整个社会根本不生产任何有用的价值，反而消耗宝贵的能源，这是不经济、不合理的。 因此，比特币不可能长期作为流通手段。

比特币游戏设计在这个阶段还在不断增长，所以大家还不是很明显。 但在停止新增阶段，人们无法通过挖矿挖出新的比特币，挖矿的奖励是每天的比特币交易手续费。

届时，大家每交一笔钱，都要额外支付一大笔手续费。 这好比拉一车布的运费，牛羊的饲料。 这个时候再想想，这种东西会被大规模使用吗？

货币的第三个功能是价值尺度，就是衡量东西是贵、贵还是便宜？ 就像尺子是用来测量长度，天平是用来测量重量一样，钱是用来衡量价格的。 所以如果要用它作为价格衡量标准，就需要有一个相对稳定的币值。

什么样的币值比较稳定？

比特币一直声称它的数量是恒定的，不会有通货膨胀。 这个逻辑是错误的。

我曾经在一个老视频里说过，货币量要和经济增长水平相匹配。 在漫长的农业社会中，无论中国还是西方，各国之所以选择金银作为货币，是因为金银的开采量相对稳定。

在农业社会，经济增长的速度也很慢。 看起来金银总量没有太大变化，币值很稳定。 因此，黄金和白银在当时可以作为价值的衡量标准。

然而在工业社会，由于经济的高速增长，金银的开采量跟不上经济增长的速度比特币的价值和意义，甚至社会的货币量过少，造成通货紧缩和经济危机。 此时，金银的币值已经不稳定，逐渐退出货币舞台。

所以在比特币还在推销恒量的时候，我不禁会想，当年的人类社会是怎么脱离金银的呢？

离婚不过几十年，他们已经忘得一干二净了。 当年被唾弃的白米粒，现在又被誉为白月光，这岂不是很可笑？

我们谈到了成为货币的三个功能，即价值体系、流通手段和存储手段。 比特币不具备这三个功能中的任何一个。 我可以绝对肯定地说，比特币永远不会成为真正的货币。

#4

那么我们回到最初的问题，比特币和各种数字货币有什么用？ 为什么人们需要它？ 会有多少需求？

比特币不可能成为未来的货币，它没有实际用途。 作为供求关系决定价格的需求方，原来人们是基于谎言，认为它可以成为货币来产生需求。

之后随着其价格越来越高，目前的需求已经成为典型的循环自证。 人们认为这个东西会涨价，于是就有了购买的需求，需求改变了价格，形成了涨价的预期。 预期价格会上涨，进而有购买需求，需求改变价格，进而形成涨价预期。

这就成了一个完全没有根据的循环自证。 这就像当你看着一堵墙，发现没有梯子时，你说，我可以踩着自己爬上去。

小时候看地摊文学，看到一本叫《新七侠五义》的书。 里面有个英雄，会一招绝招，叫做燕子散踢。 据说轻功跳起后，落地前，左脚踩右脚，跳第二步。 一次，在摔倒前，用左脚踩右脚，第三次跳起。 施展燕子三踢绝招后，相当于在空中的飞行时间比别人多三倍，从此在江湖上独树一帜，堪称英雄。

小学的时候看过这本小说，觉得很帅。 结果到了中学，学了物理，回想起来就感觉自己吃了屎一样。 等我再上大学，学金融，发现人类历史上有无数骗局自证其名，踩着自己当梯子，然后往上飞。 感觉要吃狗屎了

那么比特币值钱吗？

它永远不会成为货币，没有实用价值。 目前的需求是由于炒作和赌场效应。 赌场里总会有人赚到钱，那些赚到钱的人不停地喊着要吸引更多的赌客。

所以将来有一天，当这些币的价格暴跌的时候，我真不知道该不该给网络上那些自发推销炒币的人打电话，他们是受害者还是共犯。

/结尾/

封面图片/pixabay

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